不少企业有钱盲目用，缺钱头痛盲目筹资，资金运用一定要符合规律，顺着性子来不能逆着性子，才能发展健康。企业的资金来源、结构、以及从资产负债表中获知哪些规律，又有哪些筹资渠道可以自行规划好运用好就能解决资金问题呢？
我们一起来探讨下企业筹资的渠道与方式，主要从企业资金来源途径、融资渠道的特点与选择、融资渠道规划逻辑禁忌，来帮助企业家懂得资金规律，规划好运用好，减少有钱盲目用，缺钱盲目融资，从而降低风险降低筹资成本。
一、企业资金来源途径解析
1、资产负债表结构概貌
2、投资途径
资产负债表，左边是资产清单，右边是资金来源即负债和所有者权益，右边是钱从哪里来，左边是钱去哪里了？资产负债表是经营者向投资者汇报报告，左边是经营，右边是筹资及筹资的途径。
资产负债表结构化的分析，负债是借来的钱给利息，所有者权益是股东的钱
二、融资渠道的特点与选择
筹资途径主要是负债及所有者权益，一共有9种筹资途径。以下每点请对照资产负债表备注各点易看明白。
1、银行信贷资金：短期借款
1.1流动资金贷款，银行贷款方式有2种，1种是信用、第2种是抵押如房产抵押等。
1.2融资方式：一个是票据（银行承兑汇票、远期信用证）是贸易结算的一种工具，票据实现支付，一般有3个月、6个月；
第二是贸易融资，三方协议，因供应商（生产商）卖给客户的产品或货物没钱周转可以用这个买卖向第三方银行贷款。有些大企业内部开银行或财务公司。
1.3银行性质、渠道：商业银行，第一不出事第二赚钱，追求利润为目的；
政策恶性银行，挣钱不是主要目的，资金来源于国家，支持国家重点项目。比如出口、企业转型、扶持性的贷款。主要针对项目，利息低、符合政策性的项目要求，政策性口径匹配。比如亚洲银行，金砖银行、东亚区银行。
1.4选择银行注意事项，银行的钱是短期的，3个月、半年、1年。银行信贷资金必须是计划性的，用到哪里，到期怎么还款、建议把还款想清楚了再借款；
流动资金周转找银行，长期资金不是向银行借款就能解决的。企业向银行借款要有个正确的认识，银行贷款的产品设计是充分考虑企业的风险，银行借款条件是非常健康的指标，不能轻易突破，不能为了借钱而借款，你的需要和银行的条件这两个是有一个对应关系，健康发展。多接触多找银行，理解银行产品及定位，迎合银行需求，广泛接触，找10家不行，找家，银行与银行之间的竞争，导致产品定位不一样，找到合适的银行，没有借不来的钱；
短债不能长投，短期借款不能用来搞装修，
警惕规模效应，貌似你原有的流动资金投入基础设施，设备扩大了规模，缺流动资金向银行贷款，由于规模增大，不断对流动资金需求越大，流动资金都用在了长期投资里，结果流动资金全部由银行短期借款支付还款，问题就来了。
2、结算资金：应付帐款、预收账款
预收客户的钱，赊账供应商的钱，大买家容易获得结算资金，比如海尔、美的、移动，在产业链的上游。
见得钱的地方是终端，连锁超市比如国美、沃尔玛，一般不缺钱；或做平台的（如京东、淘宝的）或会员卡的，预收客户款，让客户预付费就是很好的融资，比如QQ月付10元，有钱改成1年优惠，后来不知是腾讯缺钱融资还是图方便经济，一次性购买10年，这些钱不用还。连锁超市、平台、会员卡很好的融资，预收费解决资金问题。预付10年就是融资。
运用结算资金的注意事项：赊账，规模，就是要舍弃利益，薄利多销。规模扩大，就要快，快一般就便宜。
结算资金的短缺，不太好预警，解决流动的临时的，占用供应商、客户资金，往往账上有钱，小规模风险不大。
3、民间/影子银行：一般在其他应付款科目体现。也有认识有钱的朋友借朋友的钱。
影子银行，比如担保公司、小贷、信托。因银行的利率不高，利息是固定的，被国家统一锁定有。不排除银行私下把钱放到小马仔（影子银行），做银行做不了的事情，从银行借不到款的就找影子银行。虽然没有信用的借款，但管控能力很强，比银行还要牛。
比如影子银行放贷利率10个点，从银行把款拿出来是6个点成本、1个点是管理费用、3个点利润。
影子银行主要注意以下：1是成本高、2是得懂是否违法。为何很多企业没钱跳楼了，如果借了银行的钱没钱还，不是你跳楼是银行行长跳楼，最怕的是不和谐，集资是很烫手的钱。有些民间贷款或影子银行机构，解决的方式很原始，白刀子进去红刀子出来。一定是应急的，不能常态的。
4、专项资金/结算资金：应付工资、应付税金（或有负债）
4.1欠员工的（有些企业是半年发一次）。
4.2欠政府的税局等（农民工保险、缴税的钱在账上放着用了忘了就出麻烦了）
4.3客户的钱，比如预提保修费、质量保证款、保定金，企业预计负债储备的。比如大众汽车因质量离合问题，召回万辆汽车，要给4S钱的，没有储备，万辆有21亿美金出去了，企业就完了，储备资金，生产台手机就有2台手机的钱储备着，手机坏了要回来免费修或换，就早晚是别人的。
4.4社会责任的，比如环保、排污呀。
4.5累计折旧，资金减值，提前把钱用到设备上，每年每月折旧这些钱要预留，如果没有预留或不记得，哪天设备用着坏了，没钱买设备麻烦来了。但是可以把折旧的资金短时间借出去。
4.6注意事项：专款专用，折旧基金不能买材料的，打酱油的钱不能买醋的，资金来源，但它性质被占用，专项占用，不是融资渠道，是或有负债，这个钱是非常敏感的。
5、长期负债资金/资产证券化：长期借款
5.1长期负债：解决项目性、解决工业园、挖路、设备设施、联合开发专业技术，5年期的，找科委批，钱可以借过来。
5.2信托债权：资产证券化，做天然气管道输送，埋管道投入10亿资金，把10亿做成债券，找信托公司发行，10年还本付息，利息9%，我融7个亿，自己出3个亿，另7个亿等收到用户钱再还，这是长期负债。
长期快到期就变成短期负债，第9个年头，就要做好还本付息。项目必须足够好，企业有一定的实力和规模。企业实力不好可以联合好的打包也可行。
6、股东/投资人资金：实收资本
股东的钱大胆用，不用还，找股东解决解决基础设施、部分解决经营资金。
比如迪士尼乐园个亿，我就有万元,开始借款干，但是投资总额与注册资金必须成比例.
杠杆翘得太高不行的，比如我买一台宝马万元，就有钱，融资.95万元,这个是不行得，资本不足，冒险性企业。
从开业前就知道钱不够用就危险，基本设施投入及启动性的费用支出是否有足够，头5个月没钱赚的时候，需要准备好亏损的钱。
比如股东投入0万元，万注册资本，其他放资本公积，一个出钱一个出力。
7、股权溢价资金：注册资金、资本公积（股东与投资人的诉求是不一样的）
7.1股东是创办企业，原始性股东都是事业型老板，是做事情的，是倾家荡产的
7.2投资人是投钱的人坐车发财的，他们的诉求是发财。比如股民就相当与投资人也是看利润来的，想着发财的。
投资人给钱是规模扩张，这些钱不能瞎用的、不好用，要有一套体系全案的分析。其它在期待的是我给了钱，能不能发更大的财。
投资人是优先股，上市公司有严格，进一步投资有投资协议的，优先分红、优先抛出去。投资来的钱是要给多少回报，这个回报是否给得起。现在不缺钱，只要你的项目好，就会有人投入。
融这类钱可要小心，是不是因为融资而失去控制权，有些为了融资自己变成小股东了，你是做事业的，结果别人成了资本家，资金家说了算了，结果把你干掉了。
如果你想扩大规模找人投资，如果你想做事业就自己投资，固定资产就找长期证贷，流动资金就找结算资金。
8、股东留存资金：盈余公积、未分配利润
这个是跟公司的股利政策有关，分红、派系、多长时间、分多少、留多少，为了支撑企业发展需要钱。股东以员工为多的，希望多分红分钱，企业发展需要钱，怎么办？是企业把挣得钱都分了，自己借高利贷发展扩大规模冒风险？还是把自己挣得钱放到这儿，多挣，这些钱不拿来呢来扩大规模了？选择哪个呢？是股利政策。
8.1、你是为股东着想，给股东分工安全性
8.2、股东抽资，严重影响现金流
8.3、留多少分多少？
8.4、资金主要来源不要忘记：一个是利润2个是折旧
9、表外融资，帐外的一些融资。
三、融资渠道规划逻辑禁忌
1、时间错配
资金时间分流动资金、固定资金
负债所有者权益：短期来源、长期来源
流动资金需要短期来解决，固定资金需要长期解决
资产负债表，左边资产上配右边上负债，左边资产下配右边下所有者权益。
2、结构错配
资金结构分周转资金、设施投资。
比如有万，万元做周转资金，万元用在设施投资，搭配相对合理；
0万元做周转资金、0万元做设施投资，就缺钱，上下合理搭配。
负债所有者权益：债权融资、股权融资；债权和股权合理搭配资产负债率60%、70%、安全40%
债权多，风险大，还钱多；股权多，用自己的钱做。
上下放错地方，会紧张没钱用，左右放错了就出事。
3、性质错配
利息准备、预提债务、固定资产折旧（设施更新）这些资金应该资产负债表左上角资金储备。
信用好的不用抵押物，信用不好的用抵押物。
如果给银行提供假报表，如何和税局提供不一样，就是欺骗，如果银行故意找麻烦是有责任的。
以上武学东老师研究观点，海贤携创编辑整理。
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